Em de fevereiro de 1998, parte do prédio Palace II veio abaixo, matando oito pessoas. A tragédia só não foi maior, porque alguns moradores perceberam o grande risco e conseguiram avisar os demais, que abandonaram urgentemente seus apartamentos .
Os que salvaram suas vidas, acabaram perdendo quase todos os bens, documentos, fotos, objetos pessoais e registros de suas histórias.
Eles não poderiam imaginar ainda que aquele pesadelo estava apenas começando. O inquérito provou que o prédio desmoronou devido à negligência técnica da construtora Sersan, do deputado federal e engenheiro Sérgio Naya. Esse, porém, foi absolvido no processo criminal e faleceu em 2009. Porém, mais de duas décadas após a tragédia, a maior parte dos antigos moradores ainda não recebeu o total de suas indenizações, num processo que se arrasta longamente na Justiça. Por tudo isso, o Palace II é também um marco da impunidade no Brasil.
Hoje, um novo prédio ocupa o terreno onde ocorreu o desabamento.
A tragédia e seu impacto na vida dos ex-moradores viraram um documentário, o Palace II.
